消費類電子產品需求低迷已影響了包括三星、臺積電在內的一些芯片制造商的利潤。同時，此沖擊不斷向上游傳導……


2022下半年以來，半導體市場正從供需兩旺切換至下行周期，部分芯片庫存正在上揚。消費類電子產品需求低迷已影響了包括三星、臺積電在內的一些芯片制造商的利潤。同時，此沖擊不斷向上游傳導，臺灣地區前十大IC設計企業的業績在三季度全部負增長。此外，全球DRAM廠的Q3營收同樣大縮水，數家廠商決定減產來應對市場環境變化。
臺灣地區前十大IC設計企業Q3業績慘摔
據公開資訊匯總，臺灣地區前十大IC設計廠第三季財報悉數出爐（表1）。受到消費性需求大幅衰退影響，每家IC設計廠的Q3業績全部低于Q2水平，使過去的傳統旺季變成景氣寒冬的開始。


具體數據來看，這十家IC設計公司第二季營收約2,750億元新臺幣，第三季大降約13％，金額縮水了360億元左右。
其中，衰退幅度最大的是驅動IC，除了營收下降之外，毛利率也出現明顯衰退。例如季減幅度最大的瑞鼎，Q3合并營收為39.04億元，季減44.4％，毛利率也跌破40％關卡，僅37.5％；而毛利率衰退最為顯著的是硅創，Q3毛利率為41.8％、季減11.1個百分點。
有分析指出，驅動IC需求被“加速急凍”，從先前的“超級漲價”到如今的“供過于求”僅經歷了半年時間，產品單價自然同步下跌，甚至呈現即便降價、客戶也無意愿拉貨的窘境。
盡管驅動IC市場在歷經第三季劇烈庫存調整后，不論產品單價、拉貨動能在第四季都呈現緩和跡象，但目前看來，2022年底前已確定沒有明顯回溫動能。預計驅動IC供應鏈最快有望在2023年第二季重新迎來庫存回補需求，才有機會迎來明顯拉貨升溫。
全球DRAM廠Q3營收大縮水
受消費電子需求萎縮拖累的還有DRAM產業。據集邦咨詢數據顯示，全球第三季DRAM產業總體營收為181.87億美元，較上季大幅衰退近3成，是自2008年因金融危機以來次高的衰退幅度。
企業層面（表2），包括三星、SK海力士、美光等三大原廠第三季營收皆低于第二季。三星DRAM營收季減33.5％達74億美元，衰退幅度為三大原廠中最大。SK海力士DRAM營收季減25.2％達52.42億美元。美光DRAM營收季減23.3％達48.09億美元。


究其原因，由于消費電子需求持續萎縮，第三季DRAM合約價跌幅不僅擴大至10％～15％，連原先出貨相對穩定的服務器DRAM，客戶端亦開始出現庫存調節，拉貨動能較第二季明顯下滑。
集邦表示，三大原廠的營業利益率仍位于相對高的水位，但市場預期庫存去化至少要持續到明年上半年，獲利空間仍會持續被壓縮。
考慮市場需求展望不容樂觀，部分內存廠紛紛減產來應對挑戰。美國內存廠美光（Micron）決定同步減產DRAM及NAND Flash約20%。旺宏決定減產20%至25%，華邦電中科廠也將減產3至4成，鎧俠（Kioxia）減少NAND Flash產出30%。
美光法人表示，年終備貨需求不如預期，內存供貨商庫存水位持續攀高，美光為避免產業供需過度失衡，才會決定減產。（相信這一舉措）將有助于內存報價提早落底。