“市場潮起又潮落，幾番回轉卻成空。”今年年初以來，受庫存水位和市場部分需求帶動，MLCC市場拉開漲價潮，后因新冠疫情影響工廠生產等因素，MLCC市場再次漲價；不過，海外疫情加劇后卻發生“雪崩”，終端砍單需求不再，MLCC市場在3月的第二周開始大幅降價，部分MLCC產品價格跌幅幾乎抹平了這一波漲價潮。


 


然而，近期，受海外疫情持續蔓延導致的封城和全球MLCC龍頭村田因員工被感染后工廠停工影響，MLCC市場漲價聲又此起彼伏。時至今日，MLCC市場行情仍舊波動無常，下游終端廠商除了無可奈何之外，更多的是對帶動漲價的臺系廠商和炒貨者的憤慨。


 




 


行業周知，全球MLCC市場以村田、三星和太陽誘電位居第一梯隊，占近60%的市場份額，而在近年來的MLCC漲價潮中，背后的推手主要是三星、國巨及華新科等臺系廠商，國產MLCC廠商宇陽科技、風華高科和三環集團等在行業和市場中的話語權并不強。


 


“市場參與者少，話語權過于集中，人為操縱空間就大。”面對上述MLCC的漲價無常，行業應該如何理性看待？能否解決MLCC漲價痛點？國產MLCC廠商如何提升話語權？帶著諸多疑問，集微網獨家對話國產MLCC龍頭宇陽科技總經理廖杰，溯源行業漲價及國產化趨勢。


 


殊途同歸，如何理性看待MLCC漲價潮？ 


 


如果把MLCC的歷史鏡頭拉長，就會發現MLCC與DRAM的商業邏輯殊途同歸。


 


2008年金融危機爆發后，MLCC市場價格下挫，當時三星看中了MLCC市場，并在內部做了比較大的戰略調整。三星認為，MLCC是一個龐大的市場，且是有資金門檻和技術門檻的行業。


 


于是，三星通過重金投入，把MLCC作為當時最重心的業務來發展，通過內部挖角日系專家，外部持續殺價淘汰競爭對手，進行了一系列的操作。最后致使日本數家MLCC大廠在低價競爭中退出，諸如羅姆和松下砍掉了MLCC業務，TDK轉戰車載市場，京瓷收縮了MLCC業務。現在日系MLCC廠商的主力就只剩下村田和太陽誘電。


 


當時三星MLCC產品殺價競爭有多瘋狂？要知道從2008年開始，三星MLCC一路降價降到2017年初，整個過程持續了近9年。據摩根斯坦利報告顯示，最低價時三星曾經把MLCC的毛利率降到零。追根溯源，三星當年MLCC的策略就是“我現在不賺錢，但會讓你玩不下去，等你們都死掉之后我來再漲價”。


 


行業生態破壞得越狠，報復也就越狠。于是在2017年下半年到2018年的第三季度，MLCC遭遇了近二十年未遇的漲價高峰。在廖杰看來，這應該是報復性的反彈，因為當時MLCC行業的市場價格已經嚴重偏離了它的價值，當時最低價位的電容價格與電阻的價格相當，這是很不正常的行情。


 


畢竟電阻跟電容的投資和技術差距很大，一顆0201/0.1UF的電容內部有80層左右，每一層都有一層陶瓷和一層金屬，如果算上保護蓋就接近了200層，而一個電阻才三層，這兩個產品價格竟然相近，在從業者看來，這是很不正常的。


 


廖杰也表示，當時的MLCC市場已經是一個病態的市場，這也就導致這個市場沒有資本敢進來，也就沒有新的進入者。在近20年間，MLCC市場沒有新的玩家進來，這也就造成了一旦市場有些供給波動時，市場價格就變化無常，因為它的參與者太少，生態被破壞后，市場就容易被人為操縱，于是就有了如今的起起落落的價格波動。


 


“當然，每一個細分的產品市場本身都有季度的砍價、議價，這是正常的。”MLCC市場在2018年第三季度達到漲價高峰之后，2019年整個行業再次去庫存，直到2019年下半年庫存去的差不多之后，市場價格又開始陸續回調。 


 


2020年初，各家MLCC原廠庫存去的差不多了，且部分細分市場的產能需求上來了，隨后MLCC市場價格又被拉升，市場行情正如前文所述，今年年初，受庫存水位和市場部分需求帶動，MLCC市場拉開漲價潮。


 


如何解決MLCC漲價難題


 


那么面對MLCC市場變化無常的價格波動，略顯無奈的下游終端廠商是否有應對之道？


 


“一方面，MLCC原廠跟整機廠之間需要達成一個共識。”廖杰認為，“產業關注MLCC市場價格波動，其實是關注自身產品的成本波動，這個成本有設計成本和采購成本之分，根據我們研究的模型推算，其中設計成本占總成本的90%，采購成本只占10%。 ”


 


“MLCC的價格成本，跟采購成本直接相關，但實際90%的成本又跟設計成本相關。”廖杰認為，這就是需要MLCC原廠跟整機廠密切商量選型用料，通過設計選型合理采用小型化和微型化的MLCC，從而實現降低成本。譬如，0.1UF（104）系列的MLCC有0603、0402、0201、01005等不同尺寸，很多整機廠在抱怨104 系列的MLCC價格漲幅過大時，實際上整機廠和MLCC原廠可以溝通用小尺寸的產品去把大尺寸的產品替代下來，相應的采購成本會下降，供應渠道會拓寬并優質化，整個成本也就降下來了。


 


“另一方面，我們原廠和終端廠商一起設計選型，還可以用更先進的技術工藝，做出更低成本的產品來替代舊的設計方案。”廖杰表示，這樣來實現降低成本，就可以把漲價的價格波動給削減掉，且通過先進工藝生產的MLCC成本還低，產能還大，這就是從技術層面來應對市場價格的波動。


 


從技術的角度來實現成本的降低，其核心技術體現在MLCC介質的薄層化。據廖杰介紹到，介質的薄層化，也叫高比容化，以期單位體積內達到的最高容量。單層介質越薄，單層容量越高；同時有限厚度方向可以容納的并聯層數也就越高。所以在解決介質薄層化的核心技術后，可以減少材料耗用并提高設備效率從而降低成本，同時也可以解決高端產品對高容和小型化MLCC需求的難題。 


 


不過從實際應用來看，不同的市場對產品技術的要求也不一樣。以家電和LED市場為例，電容顆粒足夠大，那就對MLCC薄層化沒有太大要求。 


 


而在智能手機市場，產品尺寸一直在不斷縮小，手機芯片從雙核、四核到八核，芯片周邊的電路越來越復雜，功能也越來越復雜，同樣的體積，對電容要求的容量越來越高，這就要求MLCC持續推進薄層化。這也就意味著，薄層化跟市場需求息息相關，市場的需求驅動薄層化技術不斷進步，而宇陽科技在這方面一直堅守技術沉淀和市場耕耘。


 


廖杰稱，宇陽早已掌握薄層化技術，并在0201為代表的超微型MLCC市場在國內該領域占據絕對優勢；產能僅次于村田、三星，位居全球第三；且宇陽九成以上產能都是集中在這個領域，現在宇陽科技的總產能是120億顆／月，到今年第四季度將會增加到200億顆／月。 


 


隨著5G商用的推進，移動設備對MLCC體積要求比較小，超微型MLCC將會成為主流。因為5G手機空間體積的要求，加之無線連接的頻段更為復雜，射頻端用到的小型化MLCC會更多，一部高端5G手機用到超千顆MLCC中有7成將會采用01005型號MLCC，整個市場對超微型MLCC需求巨大，但目前產能并不充足。


 


三大國產廠商“罕見”重金搶灘布局 


 


為了應對5G商用帶動的市場需求，全球MLCC原廠都在擴產布局，其中國產三大MLCC廠商擴產規模無論是從投資力度和產能規劃方面來看，都是近20年以來極為罕見的。


 


不久前，產能集中在0603尺寸的風華高科發布擴產公告，公司將投資75億元用于建設祥和工業園高端電容基地項目，預計在28個月內改建現有廠房約25620㎡，新建廠房約163526㎡，將增加月產450億只高端MLCC產能。


 


專注在家電、LED等領域的三環集團也發布公告稱，公司將非公開發行募集資金總額不超過21.75億元，用于5G通信用高品質多層片式陶瓷電容器擴產技術改造項目、半導體芯片封裝用陶瓷劈刀產業化項目。


 


在港股上市的宇陽同樣在投資布局。據廖杰透露，宇陽科技已經規劃投資70億元建設華東和華南的MLCC新研發、生產基地，其中華南基地規劃瞄準汽車、基站、工業級市場應用，華東基地則是以消費類電子產品應用為主，目前華東、華南生產基地均已在建設和籌建中，擴建完成后，宇陽華東、華南生產基地的廠房面積是現有工廠面積的10倍。


 


廖杰強調，擴產完成之后，對宇陽來說，不只是MLCC的產能提升，更核心的是對宇陽高端產品結構的調整。目前宇陽針對5G終端和5G相關的芯片/模組以及基站中的電容都有相當大的投入。在5G手機中，宇陽的01005已經開始供貨，目前產能達到10億只/月，到2020年底將會擴產到30億只/月，市場需求非常旺；同樣在5G基站中，采用0201型號的MLCC出貨量也在快速提升。


 


 “目前市場上0201的MLCC產能在穩步增長，01005的產能在急劇增長，0402的產能就是平穩增長，這跟各家的策略不同也有關系。”廖杰表示，在國內當前的市場環境下，不同細分市場應用對高、中、低端MLCC均有需求，高、中、低端MLCC會同時并存且時間會相當長，目前大家生存的都還不錯，預計在3-5年之后會慢慢拉開差距。


 


國產MLCC廠商如何提升行業話語權


 


事實上，國內MLCC廠商之所以敢大規模投資擴產，除了市場需求之外，最重要的因素在中美貿易環境惡化下，國內高端龍頭終端廠商積極尋求國產替代，MLCC市場也在加速國產化。


 


據MLCC行業人士透露，以前，在終端廠商開始上量的過程中，終端大廠要求供貨的MLCC供應商往往是全球Top3，國內供應商往往沒有機會，因為國產MLCC尤其是高容產品要進軍到全球前三還是很難的。


 


如今，中美貿易環境惡化把這一切都改變了，國內高端龍頭終端廠商都已經明確要扶持國內供應商，這也是國內MLCC廠商敢于推進國產化的關鍵。上述行業人士稱，MLCC在經歷這一輪市場變化之后，資本助力加上技術和市場的三者結合，將會帶動中國MLCC產業的快速發展，這也是風華高科、宇陽科技和三環集團等國產MLCC廠商的機會和投資布局的原因所在，國產MLCC廠商在市場中的話語權也將有望隨之提升。


 


不過，國產MLCC廠商要想真正提升話語權，除了掌握核心技術加速擴產之外，更重要的是提升對上游設備和原材料的國產化，這樣國產MLCC產業才能一勞永逸，真正對標村田、三星，使市場不被臺系廠商的人為操縱所左右。


 


廖杰表示，以前國內MLCC行業不夠重視設備和材料，都是靠進口，后來當國內廠商開始重視MLCC且實現技術突破時，就發現這個行業在國內實際是有技術合作的，但原來對國產的需求形成不了一個產業，或者說國內廠商支持的力度不夠，從技術到市場應用中沒有實現很好的銜接，現在國產MLCC產業正在解決這個問題。


 


廖杰還強調，其實中國MLCC的材料和設備基礎還是有的，但產業化的銜接做得不夠，宇陽也一直在支持MLCC材料和設備的國產化。譬如在國內，宇陽最早就扶持了國產山東的瓷粉廠，宇陽也是他們的第一個客戶，現在他們也是宇陽的主力材料供應商。


 


在這一系列因素的帶動下，目前MLCC在整個供應鏈上的國產化關注度明顯提高，廖杰認為：“設備和材料的國產化問題是可以解決的，畢竟中國MLCC產業有基礎研究，通過把基礎研究和行業應用銜接起來后，整個供應鏈的一致性支持國產供應鏈的發展，我相信就可以解決MLCC設備和材料國產化的問題，國產MLCC的市場隨之就更具話語權。 ”


 


不過，當前MLCC產業上游尖端的前道設備還是以日系廠商為主。廖杰表示，這需要國家層面和行業層面有更好的基礎研究以及產業銜接，它涉及到整個產業鏈廠商設備的產業鏈條；而國產MLCC產業要真正具有話語權，在整個供應鏈上都要做技術的投入，還有對整個產業鏈的整體銜接，以及各家要有一個產品的品質保證和品質追求，只有真正把品質提上去，才能真正具有話語權和行業地位，但目前來看，確實還需假以時日。


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